在双十一前夕，天猫正式推出了一款名为「天猫宝」的「消费增值」产品。号称：

收益永远比余额宝多 1%。

天猫宝到底是什么？对于用户而言有什么利好？为什么这是一个电商领域的大创新？大家且往下看。

天猫宝不是理财产品，是「消费增值」产品

在看到天猫宝的第一眼，下意识地我认为这是天猫推的一款类余额宝理财产品，目的是依靠收益优势沉淀更多的用户资金，并为消费者带来支付便利。

但后来一想，里面有一个核心矛盾：余额宝也能提供消费便利，天猫为什么要推收益更高的天猫宝，跟余额宝左右手互搏呢？

仔细研究天猫宝，发现里面的规则跟我所想有巨大差别：

• 天猫宝的资金是来自用户通过银行卡、支付宝、余额宝充值，承诺只能用于天猫购物。
• 天猫宝的余额可以享受余额宝（天弘基金）同等收益，同时天猫提供 1% 的收益补贴。
• 如果你的资金用于提现，按照提现金额的 1% 会被作为违约金收取。

仔细思考天猫宝的模式，就像是传统购物卡的变种。

既可以当做是天猫给你的所有消费打了 99 折，也可以当做是天猫宝里面的钱每天都在获取额外收益。

当然，前提是你会把这钱花在天猫上。

那天猫宝是否能带来真正实惠？考虑到电商之间的价差，B 店、C 店之间的价差，很难说。如果你刚好在天猫看上一个商品，恰好它在天猫购买又是最合适的，那么天猫宝的确能够给你带来实惠与收益。

最佳策略是，评估你在天猫的消费状况与自身资产状况。如果在天猫有消费需求，且没有大量流动性的需求，就放天猫宝，否则就放余额宝。

为什么？放着白给的钱不要么？

在不能确定获得可观额外收益的情况下，「便利」仍然是重要的考量因素。天猫宝目前有 5 万的储值上限，只支持天猫订单支付，对包括淘宝在内的其它商户支持几乎空白。

其次，如果你有一天想要提现，那么立刻会损失 1%。如果你 5 万块放一个月，那么就会损失掉 500 元，假设按照 5% 年化收益，损失也在 300 块左右。

按照他们目前的规则，如果资金流动性没要求，放置超过一年就会比余额宝赚，低于一年提现就会比余额宝损失。

天猫宝，软肋在哪里？

尽管有着这样那样的局限性，但「天猫宝」仍然是一款极为重要的电商创新产品，它体现了淘系电商将重心从 C 店到 B 店转移的意图，希望依靠天弘基金与消费补贴，来增加用户在天猫的粘性、消费频度与单价。

值得其它电商学习，在京东、苏宁紧随余额宝推出货币理财产品后，预计他们也将快速对用户的储值金额进行消费补贴。

钱放余额宝跟天猫宝都没有差别，况且天猫宝还有 1% 补贴。考虑到大部分消费者缺少有效理财途径，年化收益集中在 4%-6%，天猫宝将为天猫聚集一批高互动率的消费者。

但从目前来看，天猫宝做的还远远不够。

第一，可以考虑和余额宝直接打通，余额宝用户可以直接享受购物补贴，这些购物补贴将不能用于非天猫支付，覆盖更多用户，并获得更多交易红利。

第二，将淘宝 C 系电商纳入补贴体系，有可能 C 系电商的收入贡献的确比不上天猫，但它客观意义上放大了「天猫补贴」的概念与适用范围，将实质上挤压其它竞争对手的生存空间。

第三，永久保留补贴收益，将补贴收益与货币基金收益分离，因为这部分收益是会用于天猫购物的，多少电商网站发了疯一样想给用户发现金券，而天猫还在反过来把现成的「消费倒流工具」取消。

用户资金转出，补贴停止计算即可，资产统计中将余额、消费补贴分开计算，更有利于调动用户在天猫的购物激情。